В условиях финансового кризиса и резкого сокращения реальных доходов физических и юридических лиц очень остро встал вопрос снижения долговой нагрузки. Мы хотим ознакомить вас с механизмом, использование которого поможет сэкономить на долгах по кредитам.

Одним из путей "удешевления" своего долга перед банком является погашение кредита облигациями данного банка, приобретенными на рынке с затратами меньшими, чем сумма долга, которую с их помощью можно погасить. Став заложниками кредитных обязательств, все больше украинских компаний прибегают к погашению своих долгов путем приобретения банковских облигаций и предъявления их к выкупу. 

Что же такое облигация? Облигация – ценная бумага, которая определяет отношения займа между владельцем облигации и эмитентом, удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств, подтверждает обязательство эмитента возместить владельцу облигации ее номинальную стоимость в предусмотренный условиями размещения облигаций срок и выплатить доход по облигации, если другое не предусмотрено условиями размещения.

Так как спрос на ценные бумаги значительно снизился и на текущий момент практически исчез, целый ряд облигаций сегодня можно приобрести на рынке по цене ниже номинальной стоимости, то есть с определенным дисконтом. Купить такие облигации на рынке можно через лицензированных торговцев ценными бумагами, а предъявить их к выкупу эмитенту можно в определенный Проспектом эмиссии период.

Согласно данным независимого агентства Cbonds сейчас в свободном обращении находятся 98 эмиссий 47 украинских банков. Иными словами, 47 украинских банков привлекли денежные средства (в гривне) путем выпуска и размещения собственных облигаций. Общая сумма привлеченных средств составляет порядка 8,8 млрд. грн.

Как же компании могут осуществить погашение собственных кредитов через банковские облигации? Приведем самый простой пример. Прежде всего, компании-заемщику необходимо узнать у банка-кредитора согласен ли банк принять в счет погашения кредиторской задолженности собственные облигации и, если да, то в какой период. Получив согласие и оговорив все условия погашения, компания-заемщик с помощью торговца ценными бумагами приобретает на рынке с дисконтом облигации банка-кредитора, а затем предъявляет их банку к выкупу. Таким образом, заемщик может погасить свою задолженность перед банком, фактически потратив сумму, которая меньше суммы задолженности на величину дисконта.

Почему банки соглашаются на такой способ погашения задолженности заемщиками? В сложной ситуации, сложившейся на финансовых рынках страны и мира, банки вынуждены постоянно искать источники поддержания ликвидности. В случае, если заемщик  относится к разряду "проблемных" (не платит проценты, не погашает задолженность), банку выгоднее, чтобы такой заемщик погасил свой кредит облигациями, чем замораживать средства в резервном фонде, поскольку в соответствии с законодательством, банковские учреждения обязаны создавать под кредиторскую задолженность резервирование денежных средств.

Рассмотрим подробнее, как влияет на размер отчислений в резервный фонд валюта, в которой был выдан кредит и то, кем является заемщик – физическим или юридическим лицом. Банковское законодательство различает пять классов финансового состояния должников. Так, законодательно определен ряд параметров, в соответствии с которыми должников – юридических лиц относят к "А", "Б", "В", "Г" или "Д" классу, при этом для каждого класса должников имеются различные требования по резервированию выданных кредитов, которые находятся в диапазоне 2-100 % от выданной сумы в национальной валюте и 50-100 % от суммы в иностранной валюте. Что касается, физических лиц, то основным критерием, по которому заемщика относят к определенному классу, является количество дней просрочки погашения кредита (от 0 до 91 и более календарных дней). Здесь также есть пять классов, по которым существуют разные диапазоны по резервированию выданных кредитов, находящиеся в рамках 2-100 % от выданной сумы в национальной валюте и 50-100 % - в иностранной валюте.

Следует отметить, что в условиях финансового голода высвобождение средств из резервов  - это один из немногих источников пополнения "свободных" денежных ресурсов, которые в дальнейшем могут быть использованы банком для расчета по пассивным операциям или погашения собственных убытков.

Таким образом, погашение кредита путем предъявления банковских облигаций можно рассматривать как один из альтернативных вариантов погашения кредиторской задолженности, который может быть выгоден как заемщику, так и кредитору.

Что необходимо знать для осуществления погашения задолженности путем предъявления облигаций к выкупу:

№1.Узнайте, есть ли сейчас в свободном обращении выпуск (выпуски) облигаций Вашего банка-кредитора, номинированные в гривне.
Эту информацию можно уточнить у ООО "ТАСК-брокер" или же поискать самостоятельно в Интернет на специализированных сайтах (Cbonds.info).
Выясните^*:
- дату погашения облигаций,
- дату оферты ценной бумаги,
- серию облигаций.
^* Источник – Проспект эмиссии выпуска облигаций.

№2.Узнайте в ООО "ТАСК-брокер" рыночную цену, по которой на сегодняшний день можно приобрести бумаги Вашего банка.

№3.Рассчитайте необходимое Вам количество облигаций, исходя из их текущей цены и суммы задолженности перед банком.

№4.Просчитайте расходы на погашение кредита (схема приобретения облигаций прописана ниже), учитывая:
- затраты на приобретение облигаций (брокерское обслуживание),
- затраты на хранение облигаций,
- затраты на перемещение облигаций.

Расходы можно подсчитать согласно тарифам, которые Вы можете найти на нашем сайте в разделе "Тарифы". Также Вы можете обратиться по телефону (044)502-0075 за консультацией к сотруднику "ТАСК-брокер", который поможет правильно рассчитать затраты, учитывая имеющуюся в компании систему скидок.

№5. В случае, если все затраты позволяют Вам сэкономить на погашении кредита, назначьте встречу с банком и задайте следующие вопросы:

1. Возможно ли мне (нашей компании), как владельцу облигаций вашего банка, погасить мои (наши) кредитные обязательства данными облигациями?
2. Если да, то в какой период времени можно осуществить погашение:
   а)в период выкупа/погашения облигаций банка,
   b)в любое другое время по договоренности с банком.

1. Подписать договор на брокерское обслуживание с ООО "ТАСК-брокер".
2. Открыть счет в ценных бумагах у Хранителя. Открыть счет можно в ООО "ТАСК-брокер".
3. Перевести на расчетный счет ООО "ТАСК-брокер" необходимую сумму для покупки банковских облигаций.